Пока в очередной изучал просторы рынка, наткнулся на интересный кейс

Пока в очередной изучал просторы рынка, наткнулся на интересный кейс. Интересным он мне показался своей моделью бизнеса, отсутствием какого либо присутствия в CPA и размером прибыли.

Так вот, сегодня «Эксперт РА» повысил кредитный рейтинг МФК «ЦФР ВИ», работающей под брендом «Ваш инвестор», с ruB+ до ruBB-, прогноз изменен с позитивного на стабильный. Агентство объясняет повышение улучшением диверсификации, качества портфеля, ликвидности и риск-менеджмента: за год доля выдач залоговых займов физлицам снизилась с более 95% до 61%, самозанятым пришлось 28%, МСБ — 10%; норматив достаточности капитала вырос более чем вдвое.

Цифры красивые и, при этом, я раньше и не слышал о такой МФК.
Покопался чуть глубже.

«Ваш инвестор» = ООО МФК «ЦФР ВИ», новосибирская МФО, работающая с 2019 года. Их основной бизнес — длинные займы под залог ПТС. В Лидс даже оффер такой был, но очень короткое время и сейчас на стопе.

По последним данным «Эксперт РА» структура новых выдач за 01.07.2025–01.07.2026 такая:

61% — физлица, в основном залоговые займы;
28% — самозанятые;
10% — МСБ;
практически весь бизнес обеспечен транспортными средствами.

То есть типичный клиент — не человек, которому нужны «10 000 до зарплаты», а владелец автомобиля, которому нужны условные 200–800 тыс. на длительный срок, либо ИП/самозанятый, которому автомобиль позволяет получить оборотное финансирование.

«Эксперт РА» пишет о продуктах на 13–60 месяцев, причем с II квартала 2025 года средний срок новых займов стал более трех лет.
На собственном сайте МФК сейчас заявлены суммы примерно от 15 тыс. до 1 млн физлицам и вплоть до 15 млн юрлицам.

И масштаб у них уже вполне заметный. На 1 июля 2026 года:
портфель — 3,01 млрд, выдачи за последние 12 месяцев — 3,14 млрд, активы — 2,35 млрд. При этом 93% портфеля приходится на ОФЛАЙН. У них 25 офисов; крупнейшие регионы — Краснодарский край, Новосибирская и Ростовская области.

Поэтому их и не видно среди обычных PDL-офферов: их модель сильно отличается от Займера/eKapusta. Это скорее конкурент автоломбардам и компаниям типа CarMoney, чем классическим payday.

Но есть интересный нюанс. Группа уже пошла именно в беззалоговый сегмент: у «Вашего инвестора» есть аффилированная ООО МКК «Кредит без границ», зарегистрированная в реестре ЦБ в апреле 2025 года.

И вот «Кредит без границ» уже гораздо больше похож на знакомый PDL. Суммы 5 000–49 999 ₽, без залога, срок 30-180 дней.

Но самое интересное: «ЦФР ВИ» имеет 1,435 млрд капитала и в 2025 году заработала 526 млн чистой прибыли.

526 млн чистой прибыли на портфеле 3 млрд — это очень достойно.

Не перестаю удивляться: пока одни рассказывают, что в бизнесе денег нет, вокруг сплошные убытки, в стране всё плохо, а работать «в белую» почти невозможно — другие в это же самое время просто берут и делают 500 млн рублей чистой прибыли за год.

Красиво.