Google заработал $20 млрд в облаке благодаря Gemini — и это подтверждает худшие страхи OpenAI

По словам финансового директора Alphabet Анат Ашкенази, крупнейшим драйвером роста облачного подразделения в квартале стали ИИ-решения — в первую очередь высокий спрос на модели Gemini 3. Сундар Пичаи дополнил картину: открытые (open-source) модели Google были скачаны более 500 миллионов раз.

Разрыв с основным конкурентом на корпоративном рынке очевиден: 650 миллионов MAU у приложения Gemini против целевого показателя в 1 миллиард еженедельных пользователей, которого OpenAI так и не достигла в 2025 году.

Провал OpenAI на этом фоне

Отчет Alphabet вышел через сутки после громкого материала The Wall Street Journal. По данным WSJ, OpenAI не выполнила внутренние цели по еженедельным пользователям и выручке. Причина названа прямо: Gemini от Google отнял у ChatGPT долю рынка.

Масштаб проблемы раскрыла CFO OpenAI Сара Фрайр: ее беспокоит, сможет ли компания оплачивать вычислительные контракты, если рост выручки продолжит отставать от плана. При этом финансовые обязательства OpenAI колоссальны: при аннуализированной выручке порядка $25 млрд (по состоянию на февраль 2026 года) компания имеет контрактных обязательств на более $600 млрд, а ее оценка превышает $800 млрд.

Кому верит рынок

Реакция инвесторов оказалась красноречивой. Аналитики CNBC описывают разрыв в доверии рынка так: расходы Google на ИИ воспринимаются как инвестиции в уже работающий бизнес (поисковая реклама + облако), тогда как расходы OpenAI — как ставка на непроверенные бизнес-модели будущего.